在加拿大雇主为员工设置的退休金计划有很多种，其中最常见的是两种形式：defined contribution pension plan和 defined benefit pension plans，即确定供款金额的计划和确定退休福利的计划。前者是指在员工工作期间，雇主和员工每月向员工的退休金账户存入一个固定数额，比如各存入该员工工资的5％，让账户内的钱不断积累并增值，到员工退休的时候，买一个终生年金，从此由年金提供当事人的退休金；后者则是先确定员工退休后应享有的退休福利金额，倒推出每年需要存入多少钱才能达到这个预设的期望值，员工以其工资的一个固定比例存钱到这个账户，不足部分都由雇主负责补足，有些慷慨的雇主甚至不用雇员向账户中供款。

　　很容易看出，采用确定供款的退休金计划，雇主可以预算退休金的成本，不需承担金融市场表现好坏、投资产品涨跌的风险，管理也相对容易，所以这是大部分中、小企业雇主愿意采用的形式。对雇员而言，同样是辛勤工作几十年，由于企业选择确定供款金额的计划，退休时享有的福利水平高低是不可预知的，退休金账户的投资表现对退休时能够买到的年金数额影响很大。比如最近金融市场大幅度波动，如果正好赶在这个时候要退休了，结果是可想而知的（年初年终差额达到40％的都不算鲜见），今后几十年的收入都受到影响。所以，这是比较不受员工欢迎的一种退休金形式。为了弥补这个缺陷，很多地方性法规允许雇员选择将其退休金账户转为锁定的RRSP，而不是必须立即购买年金合同。据统计，从企业的数量看，选择这两种不同退休金计划的差不多是一半对一半，但是从全体享有企业退休金计划的雇员来看，89.8％的人是确定供款金额的计划，只有8.6％的人有幸得到确定退休福利的计划的退休保障。

　　就在不久前的2003年，发生过这样的一件事情，由于运营成本高，亏损严重，有着近70年历史，世界排名第十的加拿大航空公司，终于走到资不抵债的地步，不得不申请破产保护。很快，包括亿万富翁索罗斯、国际银行业巨擘德意志银行和美国花旗银在内的13家国际投资机构参与了收购加航的竞争。中国香港首富李嘉诚的大公子李泽钜从世界级的众多投资财团中脱颖而出，他的计划被认为最合乎加航未来的重组理念。加航经董事局研究后宣布，同意李泽钜以私人名义出价6.5亿加元（约合4.85亿美元）的投资计划，取得加拿大航空公司31％的股权，李泽钜由此将成为加航公司最大单一股东。

　　在达成初步的投资协议后，李泽钜与加航工会各行业分会之间一直就员工福利问题进行磋商，但始终未能达成协议。最关键的障碍就是工会不同意改变退休金计划，即将原有的defined benefit plan改为 defined contribution plan。有5个工会组织表示，在此前的协商中，工会已经做出巨大让步，使加航每年节省10亿加元的开支，而作为交换条件，新股东应该保持原先的雇员退休金计划不变。加航汽车工人工会组织甚至入禀法院，要求法庭把2004年1月16日批准李泽钜成为加航股东的决定作废。2004年4月2日，加航的破产保护截至期（4月15日）前夕，李泽钜的Trinity投资公司向媒体公开宣布，即日起撤消该公司入主加航的投资计划。Trinity投资公司表示，原因是由于种种因素造成得，但更多的是加航工会在退休金计划上没有做出令人鼓舞的重大让步。

　　居然不出5年，工会所担心的事情就发生了，他们的坚持，把退休金投资风险完完全全留给了资方。李泽钜现在也许在为当初没有向工会让步而偷笑吧。

　　（作者为旅加家庭财务顾问）

　　北美纪事

　　采用确定供款的退休金计划，雇主可以预算退休金的成本，不需承担金融市场表现好坏、投资产品涨跌的风险，管理也相对容易，所以这是大部分中、小企业雇主愿意采用的形式。